Pengaruh Merger dan Akuisisi Terhadap Efisiensi Perbankan di Indonesia (Tahun 1998-2009)

Mahasiswa Program Doktor Ilmu Ekonomi, Universitas Sebelas Maret, Surakarta

Abstrak

Merger dan akuisisi merupakan langkah bank untuk meningkatkan kinerja dan skala usaha ekonomi, merger dan akusisi tidak signifikan untuk meningkatkan efisiensi bank. Rasio efisiensi diukur dengan DEA (Data Envelopment Analysis) yang dipergunakan untuk perbandingan kinerja bank dengan menggunakan rasio CAMEL. Penelitian ini menggunakan metode DEA untuk menghitung kinerja bank sesudah merger dan akusisi. Pengukuran efisiensi dihitung menggunakan data historis sejak tahun 1998 ketika krisis ekonomi regional terjadi sampai tahun 2009 sesudah krisis financial global di Indonesia. Rasio efisiensi diperhitungkan antara 0–100% sebagai parameter efisiensi, parameter input terdiri dari sumber dana bank dan parameter output terdiri dari penggunaan dana sebagai pinjaman dan surat-surat berharga. Hasil penelitian efisiensi menunjukkan bahwa merger dan akusisi tidak signifikan untuk meningkatkan efisiensi dan tergantung dengan faktor-faktor kualitatif dari bank seperti efektivitas organisasi dan kemampuan managerial. Hasil riset menunjukkan bahwa Bank Mandiri rasio efisiensinya stabil sesudah merger dan akusisi sampai tahun 2009 dan tidak terpengaruh oleh krisis tetapi mempengaruhi secara signifikan efisiensi di peer groupsnya pada saat merger dan akusisi tersebut. Krisis financial global hanya mempengaruhi Bank Century seperti fakta yang terjadi. Riset juga menunjukkan bahwa bank dengan modal di atas Rp. 10 Trilyun ( /- USD/Billions) mempunyai pengaruh terhadap variabel-variabel didalam peer group mereka. Dengan kata lain, merger dan akusisi di bank level menengah tidak akan berpengaruh terhadap peer groups mereka. Rasio efisiensi diukur dengan metode DEA, uji efisiensi sebelum dan sesudah merger dan akusisi menggunakan Uji-Mann Whitney dengan pendekatan parametri dan distribusi data tidak normal, analisis pengaruh merger dan akusisi ke peer groupnya diukur dengan uji ANOVA dan analisis pengaruh krisis financial global di tahun 2008 diukur menggunakan metode uji data berpasangan rasio efisiensi sebelum dan sesudah krisis.

Kata Kunci : Merger dan acquisitions, perbankan.

Abstract

This research use efficiency with DEA method to calculate the performance of the banks after merger and acquisition. Measurement of efficiency was calculate by historic data starting year 1998 when the regional crisis economic till 2009 after crisis financial global economic in Indonesia. The efficiency ratio has calculated between 0 to 100 percent of the efficiency parameter. The result of efficiency research shows that m & a not significance to increase the efficiently and depends with the qualitative variable of the banks, such: organizational effectiveness and managerial capability. The result of research show that Bank Mandiri has stable efficiency ratio after m & a till 2009 and not influence by the crisis but has significance influence to the efficiency of the peer-groups of the banks. Crisis financial global in the year 2008 only influence Bank Century as a fact. Research also show that only the banks with the capital up to IDR 10 Trillion ( /- USD. 1 Billions) has influence the efficiency criteria of their peer groups of the banks, the capital less than the amount not significance influence the efficiency criteria of their peer-groups. Efficiency ratio measure by DEA method and analysis, tests of efficiency before and after m&a using mann-whitney test non parametric approach with abnormal data distributions, analysis of peer groups influence by m & a measure with ANOVA tests and analysis of influence financial crisis global in year 2008 measure by pair-wise method the efficiency ratio before and after crisis.

Keywords : Merger and acquisitions, banking.

Jika ingin membaca Jurnal lengkapnya silahkan Klik Disini